【2026秋】キャピタルゲイン狙いのスクリーニング【バリュー】

気温も落ちつき過ごしやすい日が続きますね。

こんな日は落ち着いて読書、ということで「会社四季報 2026年4集 秋号」が発売になったので、いつも通りスクリーニングしていきましょう。

優待バリュー株のスクリーニング方法

いつもと同じく、グレアムのミックス係数でフィルターをかけた後、他の指標も使って絞り込みを掛けます。

グレアムのミックス係数　＝　PER（株価収益率） × PBR（株価純資産倍率）

今回も「優待バリュー株」のスクリーニングなので、「株主優待あり」も条件に加えています。

スクリーニング用のファイルは、SBI証券の銘柄スクリーニング機能を使って、以下の項目を含む表形式でダウンロードしました。

• PER（株価収益率）
• PBR（株価純資産倍率）
• 配当利回り
• ROE（自己資本利益率）（％）
• ROA（純資産利益率）（％）
• 売上高
• 売上高営業利益率（％）
• 過去5年平均営業利益成長率（予）（％）
• 過去3年平均売上高成長率（予）（％）
• 優待権利確定月

この表形式のデータを使って、各銘柄のグレアムのミックス係数を計算（PER×PBR）して、15未満のものをピックアップしました。

そのあと、以下の書籍を参考にしてさらに絞り込みをかけました。

なお、この書籍の方法に厳密に従ったわけではありません。

優待バリュー株のスクリーニング結果

今回もPBR1を境に2パターン用意しました。

PBR＞1の銘柄

PBR＞1の銘柄として、次の8銘柄をピックアップしました。

なお表中の株価は10月9日の終値です。また、「営業利益の伸び率」と「売上高の伸び率」は3期（前期・今期・来期予想）の伸び率の平均値です。

前回もそうでしたが「営業利益の伸び率」や「売上高の伸び率」でマイナスの銘柄がありますね。このマイナス値と結果に関係があるのか、楽しみに待ちたいと思います。

PBR≦1の銘柄

続いて、PBR≦1の銘柄は、以下の7銘柄をピックアップしました。

こちらも「営業利益の伸び率」でマイナスの銘柄が含まれていますね。

このあたりの指標を見ると【3289】東急不動産HDや【8934】サンフロンティア不動産あたりがよさそうに見えますが、どうなることやら。

ピックアップした感想

諸事情により会社四季報が発売されてから1か月ほど遅れてのスクリーニングになりました。

ピックアップされた銘柄はなんとなく見覚えのある顔ぶれになっていますが、本来は2か月くらいのスパンではなく、もっと長期で判断すべきことを示唆していると思います。

つまり、2か月そこらでキャピタルゲインを狙うなど笑止千万！といった感じです。

本来の優待バリュー投資も「優待を貰いながら、じっくり値上がりを待つ」スタイルなのでちょっとズレてますし。優待の中身を楽しんでいたらいつの間にか株価が上がってた、なんて状態が理想でしょうね。

とはいえネタ的な意味と、AIによる分析のためのデータ収集の意味を持たせているので、しばらくはこのまま行こうと思います。

ちなみに前回の結果をAIに分析させたまとめは以下のとおりです。今回の銘柄にどこまで通用するか見ものですね。

最後までお読みいただきありがとうございました。