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こんにちは。だいぶ日が短くなってきましたね。
さて、みんな大好き「会社四季報 2026年1集 新春号」が発売となりましたので、いつものようにスクリーニングをかけていきたいと思います。
Contents
バリュー株のスクリーニング方法
こちらもいつも通りですが、グレアムのミックス係数で粗くフィルターをかけた後、他の指標を使って絞り込みをかけています。
グレアムのミックス係数 ＝ PER（株価収益率） × PBR（株価純資産倍率）
今回も「優待バリュー株」のスクリーニングということで「株主優待あり」も条件に加えています。
スクリーニング用のファイルは、SBI証券の銘柄スクリーニング機能を使って、以下の項目を含む表形式でダウンロードして用意しました。
- PER（株価収益率）
- PBR（株価純資産倍率）
- 配当利回り
- ROE（自己資本利益率）（％）
- ROA（総資産利益率）（％）
- 売上高
- 売上高営業利益率（％）
- 過去5年平均営業利益成長率（予）（％）
- 過去3年平均売上高成長率（予）（％）
- 優待権利確定月
この表形式のデータを使ってグレアムのミックス係数（PER×PBR）を計算して15未満のものをピックアップした後は、以下の書籍を参考にしてさらに絞り込みをかけました。
なお、厳密に従ったわけではありませんが、ご了承ください。
バリュー株のスクリーニング結果
前回と同じく、PBR＞1とPBR≦1の2パターンを用意してみました。
PBR＞1の銘柄として、以下の8銘柄をピックアップしました。
表中の株価は2025年12月19日の終値です。また、「営業利益の伸び率」と「売上高の伸び率」は3期分（前期・今期・来期）の伸び率の平均値です。
| 株価 | 営業利益 の伸び率 | 売上高 の伸び率 | 今期の 営業利益率 | |
|---|---|---|---|---|
| #3359 cotta | 491 | 6% | 8% | 5% |
| #3482 ロードスター キャピタル | 2,907 | 19% | 25% | 28% |
| #4559 ゼリア新薬 | 2,082 | 5% | 7% | 13% |
| #4633 サカタインクス | 2,365 | 17% | 7% | 6% |
| #4668 明光ネットワーク | 708 | 9% | 3% | 7% |
| #4933 I-ne | 1,448 | ▲2% | 10% | 8% |
| #6823 リオン | 2,605 | 7% | 3% | 15% |
| #8934 サンフロンティア 不動産 | 2,397 | 11% | 10% | 20% |
【3359】cottaを久しぶりに見た気がしますね。【8934】サンフロンティア不動産も久しぶりな気がします。【3482】ロードスターキャピタルは割と常連化している気もします。
今回は営業利益の伸び率がマイナスの銘柄が初めて入りました。どんな結果になるのか楽しみですね。
続いてPBRが1以下の銘柄です。
表中の株価は2025年12月19日の終値で、「営業利益の伸び率」と「売上高の伸び率」は3期分（前期・今期・来期）の伸び率の平均値です。
| 株価 | 営業利益 の伸び率 | 売上高 の伸び率 | 今期の 営業利益率 | |
|---|---|---|---|---|
| #3134 Hamee | 487 | ▲12% | 3% | 8% |
| #3538 ウィルプラスHD | 1,031 | 19% | 5% | 2% |
| #5957 日東精工 | 700 | 6% | 4% | 7% |
| #6405 鈴茂器工 | 1,233 | ▲1% | 6% | 4% |
| #7811 中本パックス | 1,886 | 7% | 4% | 6% |
| #7976 三菱鉛筆 | 2,178 | 3% | 2% | 12% |
| #9470 学研HD | 1,138 | 7% | 4% | 4% |
営業利益の伸び率がマイナスの銘柄がこちらにも入っていますね。【7976】三菱鉛筆は再びの登場です。
ピックアップした感想
前回同様、あまりパッとしない数字が並んでいた印象です。
前回はPBR1を境に17銘柄ピックアップしましたが、合計で4勝しか挙げられませんでした。
個人的には株式市場がやや不安定な印象を持っていますが、年明けの上昇基調に乗れればあるいは、といった感じでしょうか。
2か月後くらいに結果を確認していきたいと思います。
年末年始はゆったりしながら株主優待を探してみてはいかがでしょうか？
最後までお読みいただきありがとうございました。
この記事は特定の銘柄を推奨する目的で作成されたものではありません。
投資は余剰資金で、自己責任のもと行ってください。
