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こんにちは。酷暑という言葉がふさわしい季節になってしまいましたね。
そんなこんなで「会社四季報 2025年3集 夏号」が発売になりましたので、いつもどおりスクリーニングをかけていきたいと思います。
Contents
バリュー株のスクリーニング方法
グレアムのミックス係数を使って粗くスクリーニングした後、他の指標を使ってさらに絞り込みをかけます。
今年は「優待バリュー株」のスクリーニングということにしているので、「株主優待あり」も条件に加えました。
グレアムのミックス係数 ＝ PER（株価収益率） × PBR（株価純資産倍率）
今回もSBI証券の銘柄スクリーニング機能を使って、以下の項目を含む表形式でダウンロードしました。
- PER（株価収益率）
- PBR（株価純資産倍率）
- 配当利回り（％）
- ROE（自己資本利益率）（％）：10%以上
- ROA（総資産当期純利益率）（％）
- 売上高
- 過去3年平均売上高成長率（予）（％）
- 過去5年平均営業利益成長率（予）（％）
- 優待権利確定月
グレアムのミックス係数（PER×PBR）を計算して15未満のものをピックアップした後は、以下の書籍を参考にしてさらに絞り込みをかけました。
なお、厳密に従ったわけではありませんが、ご了承下さい。
また、前回と同じく、PBR＞1とPBR≦1の2パターンを用意してみました。
バリュー株のスクリーニング結果
↑で書いたとおりですが、PBR＞1とPBR≦1の2パターンを用意しました。
PBR＞1の銘柄として以下の10銘柄をピックアップしてみました。
表中の株価は2025年7月11日の終値です。
また、表中の「営業利益率の伸び率」と「売上高の伸び率」は3期分（前期・今期・来期）の伸び率の平均値です。
| 株価 | 営業利益 の伸び率 | 売上高 の伸び率 | 今期の 営業利益率 | |
|---|---|---|---|---|
| #3003 ヒューリック | 1,472 | 8% | 5% | 28% |
| #3359 cotta | 429 | 36% | 31% | 5% |
| #3482 ロードスター キャピタル | 2,869 | 17% | 24% | 28% |
| #4559 ゼリア新薬 | 2,051 | 6% | 7% | 13% |
| #6309 巴工業 | 1,495 | 11% | 6% | 9% |
| #6653 正興電機 製作所 | 1,467 | 24% | 8% | 9% |
| #6670 MCJ | 1,320 | 2% | 2% | 9% |
| #6941 山一電機 | 2,606 | 8% | 7% | 18% |
| #7864 フジシール インターナショナル | 2,730 | 3% | 2% | 9% |
| #9332 NISSO HLDG | 659 | 10% | 11% | 3% |
【3003】ヒューリックと【3482】ロードスターキャピタルは前回から引き続きですね。ちなみに前回のスクリーニングの経過としてはヒューリックが＋1.8%で「引き分け」、ロードスターキャピタルが＋17.3%で「勝ち」でした。
【6653】正興電機製作所も再びの登場ですが、今回はPBR>1の銘柄としてピックアップされているので、何かが改善されたのかもしれませんね。
PBR≦1の銘柄として以下の8銘柄をピックアップしました。
表中の株価は2025年7月11日の終値です。
また、表中の「営業利益率の伸び率」と「売上高の伸び率」は3期分（前期・今期・来期）の伸び率の平均値です。
| 株価 | 営業利益 の伸び率 | 売上高 の伸び率 | 今期の 営業利益率 | |
|---|---|---|---|---|
| #3355 クリヤマ HLDG | 1,495 | 9% | 11% | 6% |
| #3538 ウイルプラス HLDG | 988 | 29% | 44% | 2% |
| #3569 セーレン | 2,371 | 3% | 2% | 11% |
| #4633 サカタインクス | 2,053 | 19% | 9% | 6% |
| #6823 リオン | 2,559 | 7% | 3% | 15% |
| #7976 三菱鉛筆 | 2,041 | 5% | 3% | 14% |
| #8934 サンフロンティア 不動産 | 2,096 | 9% | 10% | 20% |
| #9956 バロー HLDG | 2,612 | 7% | 5% | 3% |
【3569】セーレンと【8934】サンフロンティア不動産は今回もピックアップされています。
【8934】サンフロンティア不動産は、以前PBR＞1の銘柄としてピックアップしていたので、（計算式上）純資産が増加したとみるべきでしょうか？
ピックアップして思うこと
今年はバリュー株の中でも株主優待がある銘柄にフォーカスしてスクリーニングしています。
つまり、株主優待をもらいながら値上がりするのをじっくり待ちましょう！ということです。
また、今回はデータの収集も兼ねて営業利益率や増収率（売上高の伸び率）がバラついたものを選んでいます。
というのも以前のグロース株のスクリーニングで以下のようなデータが取れたからです。
優待バリュー株で同じことが言えるのかわかりませんが、経過観察のときにグラフ化してみたいと思います。
2か月後くらいを目安に振り返りをしていく予定ですので、株価を生暖かい目で見守りたいと思います。
最後までお読みいただきありがとうございました。
この記事は特定の銘柄を推奨する目的で作成されたものではありません。
投資は余剰資金で、自己責任のもと行ってください。
