こんにちは。
株価の下げ幅のインパクトを残したまま夏休みを迎えてしまいましたが、ようやく時間が取れましたので、会社四季報2024年3集夏号を使ってバリュー株のスクリーニングを行いました。
大きく下落した週の週末の終値でスクリーニングをかけているので、だいぶ恣意的な結果になっていますが、興味がありましたらご覧ください。
Contents
バリュー株のスクリーニング方法
これまでと同じく、グレアムのミックス係数を使って荒くスクリーニングした後、他の指標でさらに絞り込んでいきます。
【参考】グレアムのミックス係数 ＝ PER（株価収益率） × PBR（株価純資産倍率）
今回も、SBI証券の銘柄スクリーニング機能を使って、PERとPBRを含む表形式でダウンロードしてから、グレアムのミックス係数（今回も15以下）で絞り込みました。
次に、「売上高」「売上高利益率」「営業利益」等で絞り込みました。
ミックス係数以降の手法は、以下の書籍を参考にしました。
なお、厳密に従ったわけではありませんが、ご容赦ください。
スクリーニングの結果
前段の方法でスクリーニングを行い、以下の9銘柄をピックアップしました。
表中の株価は、2024年8月9日の終値を採用しています。
| 銘柄 | 株価 | 営業利益 の伸び率 | 売上高 の伸び率 | 今期の 営業利益率 |
|---|---|---|---|---|
| 【1909】 日本ドライケミカル | 2,332 | 0% | 0% | 8% |
| 【3254】 プレサンス コーポレーション | 1,818 | 2% | 14% | 13% |
| 【3355】 クリヤマ ホールディングス | 1,122 | 10% | 2% | 6% |
| 【3359】 cotta | 358 | ▲3% | 5% | 8% |
| 【6626】 SEMITEC | 1,796 | 5% | 6% | 16% |
| 【6677】 エスケー エレクトロニクス | 2,711 | 4% | 6% | 17% |
| 【6862】 ミナト ホールディングス | 618 | ▲2% | 15% | 4% |
| 【6882】 三社電機製作所 | 927 | ▲15% | 0% | 5% |
| 【9908】 Denkei （日本電計） | 1,813 | 2% | 4% | 3% |
なお、「営業利益の伸び率」と「売上高の伸び率」は3期分（前期・今期・来期予想） の伸び率の平均値です。
これら9銘柄について、しばらく様子を見ていこうと思います。
ピックアップして思ったこと
冒頭で「恣意的な結果」と記載したとおりですが、8月2日ごろから日本株が大きく下げています。
このため、他の株に引っ張られて値下がりしている銘柄もあるわけで、結果的にバリュー株に見えてしまっているものが含まれています。
つまり、2か月後くらいに結果を振り返った時に上がっている可能性が高いので、スクリーニングの信頼性としては怪しい、ということです。
このあたりは結果を見なければわかりませんが、暴落をバーゲンセールと評する人もいますし、（何か買うかもしれませんが）のんびり推移を見守ろうと思います。
この記事を作成している段階（2024年8月13日時点）で、すでに結果がうっすらと見えているものもありますが・・・。
グロース株は追々記事にしたいと思います。
最後までお読みいただきありがとうございました。
この記事は特定の銘柄を推奨する目的で作成されたものではありません。
投資は余剰資金で、自己責任のもと行ってください。
